Die Commerzbank hat heute einen "überraschend hohen Verlust" vermeldet. Viele Analysten hatten die Prognosen von CEO Blessing für viel zu optimistisch gehalten - vielleicht war da ein wenig Zweckoptimismus dabei. Ich habe im Mai vergangenen Jahres die Commerzbank gegen die Deutsche Bank antreten lassen.

Vor etwas über zwei Jahren war Mitch Caplan, CEO von E*Trade, so ziemlich der Erste, der die Alarmglocken für die wachsende Anzahl fauler Kredite, insbesondere Immobilienkredite, im eigenen Hause läutete. Kein anderer CEO der großen Banken, die in den Jahren 2004 bis 2007 ziemlich skrupellos Kredite an Jedermann ausgaben, ohne die Solvenz ordentlich zu prüfen, wagte es, das Drama in seiner Gänze offen zu legen.

Für den im August letzten Jahres verstorbenen US-Senator Ted Kennedy wurde gestern in Massachusetts ein Nachfolger gewählt. Seit 1972 ist Massachusetts eine Domäne der Demokraten und so war es eine Überraschung als der republikanische Kandidat kurz vor den Wahlen am gestrigen Dienstag plötzlich die Nase vorn hatte. Mit einem unverhältnismäßig hohen Kampagnenbudget hat er sich durch Dauerwerbesendungen an die Spitze katapultiert. Seit heute Nacht ist die Befürchtung Obamas nun zur Gewissheit geworden: Der Senatorensitz Kennedys geht nun an einen Republikaner.

National Semiconductors und Texas Instruments waren eigentlich immer dicker im Geschäft als die ehemalige Siemens-Tochter Infineon. Dies spiegelt sich auch seit 2000 im Aktienkurs.

Da überschlagen sich die Meldungen aus den USA. Die US-Umweltbehörde gab heute bekannt, dass CO2 und andere Treibhausgase als gesundheitsschädlich eingestuft werden. Damit kann Obama beim Klimakongress in Kopenhagen die Klimaschutzbestrebungen der USA wesentlich glaubhafter vertreten als dies noch bis vor kurzem der Fall war: Bislang scheiterte jede Umweltinitiative am US-Senat.

Das Unternehmen ist einer der führenden Hersteller und Anbieter von Biokraftstoffen und zugleich der einzige großindustrielle Produzent sowohl von Biodiesel als auch von Bioethanol in Europa.

Charttechnische Situation: Carl-Zeiss Meditec bewegen sich seit mehreren Monaten tendenziell seitwärts. Dabei komm t es hier zur Ausbildung einer großen steigenden Dreiecksformation. Diese sollte regelkonform nach oben aufgelöst werden, was aber erst bei einem klaren Ausbruch über die 11,41 Euro der Fall ist. Gelingt dies, dann eröffnet sich Potenzial bis 14,00 Euro. Zuletzt kam es zum Test der Unterkante der Formation, auf welcher sich die Notierungen klar stabilisieren können.

Beim Durchstöbern der Charts am Wochenende ist mir aufgefallen, dass zahlreiche Silberaktien ein anziehendes Momentum aufweisen und auch eine hohe relative Stärke besitzen. Ferner notieren fast alle „Silberwerte“ auf neuen Mehrwochenhochs, was meist ebenso ein Zeichen für einen nachhaltigen Anstieg ist.

Hinweis: In der Rubrik „Börsengeflüster“ präsentieren wir Ihnen in loser Abfolge interessante Gerüchte und Hintergründe aus dem Markt. Da der Wahrheitsgehalt von Gerüchten naturgemäß nicht genau überprüfbar ist, sollten Sie sich immer auch des erhöhten Risikos einer daraus abgeleiteten Anlageentscheidung bewusst sein.

DAX: Die Anfang Juni 2009 einsetzende Korrektur des im März 2009 begonnenen Aufwärtsimpulses endete schon beim 38,2-%-Fibonacci-Retracement, was für weiter steigende Kurse sprach. In dieser Woche markierte der DAX ein Wochentief bei 5.313 Punkten und fi el damit unter das 38,2%-Fibonacci- Retracement des bei 4.524 Punkten gestarteten Aufwärtsimpulses zurück.

Nach der kräftigen Kurserholung von März bis Anfang Juli konsolidierte die Aktie des Anbieters von Funktechnik. Es bildete sich dabei eine Aufwärtstrendlinie aus, die in der Vorwoche getestet und erfolgreich verteidigt wurde. Jüngst verlieh eine starke Neunmonatsbilanz dank guter Zahlen und positiver Aussichten Rückenwind.

Fanni Mae erlaubt es den gestrandeten Immobilienbesitzern, die ihre Immobilie nicht sicher durch die Immobilienkrise manövrieren konnten, in der eigenen Immobilie gegen eine Mietzahlung wohnen zu bleiben. Jeder erstmalige Hauskäufer erhält ein Steuergeschenk in Höhe von 8.000 US-Dollar und dieses Programm wird weiter ausgeweitet.

In den nächsten Jahren müssen viele Mrd. US-Dollar in die weltweiten Energienetze investiert werden. Von zentraler Bedeutung ist dabei die Netztechnik. Dieser Markt hat nach Expertenschätzungen ein bis zu 1.000-mal größeres wirtschaftliches Potenzial als das Internet. Hier erfahren Sie, wie Sie als Privatanleger davon profitieren können.

Am letzten Handelstag dieser Woche würde ich ein besonders Augenmerk auf die Aktie von CTS-Eventim (Deutschland, ISIN DE0005470306 / WKN 547030, Ticker EVD) legen.

Komplett überzeugen konnte die Stratec Biomedical AG mit ihrem Q3- Bericht. Umsatz kletterte um imposante 32,1% auf 19,4 Mio. EUR, innerhalb der ersten neun Monate ergeben sich somit +26,5% auf 62,2 Mio. EUR. EBIT stieg um 35% auf 9,77 Mio. EUR, EBIT-Marge von 16,4% auf 17,5%. Damit brennt bei der 2009er Zielvorgabe – 20% bis 30% Umsatzplus (2008: 61 Mio. EUR), EBIT-Marge 18,5% bis 19,5% (2008: 18,5%) – praktisch nichts mehr an.

Diese Weisheit mag banal erscheinen, aber sie ist ganz unten, unter dem Strich, der eigentliche Trendsetter für Bullenund Bären-Märkte. Die fundamentale Entwicklung bzw. die Erwartungen darauf sind eher als Meinungsbildung zu betrachten, aber die Kurse ergeben sich hieraus bestenfalls indirekt.

Die Börse hat es richtig vorausgesehen. Aus einem Super-Boom wurde ein Super-Einbruch, der durch die Ereignisse an den Finanzmärkten zu einer beängstigenden Krise führte, wie es sie seit Menschengedenken nicht gab. Was bedeutet der neue Zyklus der Amerikaner für die Welt und die Börsen?

Wer schon länger Abonnent ist, dürfte wissen, dass ich der PNE Wind AG (Deutschland, WKN A0JBPG, ISIN DE000A0JBPG2, Ticker PNE3) kritisch gegenüberstehe und auch schon öfters eine Shorttradingidee in der Aktie vorgestellt habe.

Die Tatsache, dass wir Ihnen an dieser Stelle Telekom-Firmen vorstellen, zeigt schon, dass wir bald wieder mit Turbulenzen rechnen. In schwierigen Börsenphasen gibt es einige wenige Branchen, die sich gut halten können. Pharmakonzerne zählen dazu, Energieversorger – und eben die großen Telekommunikations-Unternehmen.

„Steueroasen“ trocknen aus - was sind die Folgen für Anleger? Dieses sind wörtliche Zitate aus der aktuellen Werbung des renommierten deutschen Beck-Verlags für die Neuauflage eines Expertenseminars in Sachen „Steuerfahndung im Dreiländereck Deutschland-Österreich-Schweiz/ Liechtenstein“. Unter anderem sollen dort (11.11.2009 / 13:30) „Auswege aus der Hinterziehungsfalle“ für die Länder Deutschland, Österreich, Schweiz und Liechtenstein aufgezeigt werden.

Rückblick: Im S&P 500 Index zeigen sich seit einigen Tagen wieder vermehrt die Verkäufer, mit denen die Kurse des US amerikanischen Leitindex deutlich zurückkamen. Dabei wurde jüngst die kurzfristige Aufwärtstrendlinie erreicht, an der sich eine leicht bullische Tageskerze ausbilden konnte.

Immer wenn Sorgen um die Entwicklung der Wirtschaft in den Vordergrund rücken, suchen die Investoren defensive Werte. Dabei stehen die Pharmaunternehmen ganz oben auf der Liste. Der Grund dafür liegt auf der Hand: Pharmawerte sind von der Konjunktur nicht so stark abhängig wie beispielsweise reinrassige Konsumwerte.

Viele Aktien zeigten seit den Tiefs im März eine deutliche Aufwärtsbewegung. Beim deutschen Hersteller von Bioethanol gab es indes wenig Bewegung, er verharrte bis zuletzt in einer Seitwärtsspanne. Dank der jüngst vorgelegten Halbjahreszahlen scheint das Papier nun aber wieder durchzustarten.

Die Aktie von IVU (Deutschland, WKN 744850, ISIN DE0007448508, Ticker IVU) konnte am gestrigen Tag mit einer langen „weißen Kerze“ den Tag beenden.

Die Prognosesenkung des Lotterieveranstalters Tipp24 SE (DE0007847147; 29,82 EUR) wegen der Jackpotauszahlung vor wenigen Wochen (31,7 Mio. EUR wurden an den Gewinner gezahlt, ca. 10 Mio. EUR waren ergebniswirksam; BetaFaktor.de 39/09b) ist schon wieder Geschichte; Tipp24 hat nach neun Monaten 53,7 Mio. EUR umgesetzt und dabei 33,1 (6,3) Mio. EUR EBIT verdient.

Die Aktie der USU Software AG (Deutschland, WKN A0BVU2, ISIN DE000A0BVU28, Ticker OSP2) konnte am gestrigen Tag den Widerstand bei 3,50 Euro auf Schlusskursbasis überwinden.

Charttechnische Situation: Nach dem Tief im März 2009 bei 46,39 Euro bildete die Aktie von RWE einen kleinen Boden aus und zog anschließend innerhalb eines Aufwärtstrendkanals auf 66,00 Euro. Nach diesem Hoch vom 28. August setzten Gewinnmitnahmen ein. Die Aktie schieb bullisch zu konsolidieren und zwar in einer Flaggenformation. Aus dieser Flagge fiel die Aktie aber am 30.10. mit einer langen schwarzen Kerze nach unten raus.

Die Aktie von Dürr (Deutschland, WKN 556520, ISIN DE0005565204, Ticker DUE) fällt auf Tages- und Wochensicht mit einer schwachen Tendenz auf. Nur auf Monatssicht bleibt noch ein kleines Plus unterm Strich stehen.

Sehr gut hat sich unsere MDax-Empfehlung Gerresheimer seit unserem letzten Update vom Frühjahr 2009 entwickelt. Die Aktien des Düsseldorfer Primärverpackungsspezialisten kamen Mitte Juni 2007 zu 40 Euro deutlich zu teuer an die Börse, mussten in einem langen Konsolidierungsprozess erst ihren wahren Wert finden (zwischenzeitlich nur noch 13 Euro), um jetzt den Blick auf die Zukunft frei zu haben. Und diese sieht alles andere als schlecht aus.

DAX: Nachdem es dem DAX in den beiden vergangenen Wochen nicht gelungen ist, das bei 5.870 Punkten verlaufende 50-%-Retracement der letzten großen Abwärtsbewegung zu überwinden, fi el er in dieser Woche unter den seit März 2009 bestehenden Aufwärtstrend sowie das letzte Zwischentief bei 5.440 Punkten zurück, welche sich einer kurzfristigen Erholung als Widerstand in den Weg stellten.

Die Analysten der Nord LB haben die Aktie von Vestas, dem Weltmarktführer bei Windenergie - anlagen, erneut auf „Kaufen“ eingestuft. Das Kursziel belassen sie bei 62 Euro. Die Geschäftszahlen für das dritte Quartal seien nach einem schwachen Quartal wieder besser als erwartet ausgefallen. Allerdings habe Vestas trotz einer angekündigten Wiederbelebung der Nach - frage erneut einen Rückgang des Orderbuches eingestehen müssen.

Heute erzähle ich Ihnen einmal, was sich im Hintergrund zu einzelnen Meldungen und Entwicklungen abspielt. Am Beispiel von Aixtron können Sie sehen, wie Banken sowohl mit Unternehmen als auch mit institutionellen Großanlegern zusammen spielen, ohne den Kleinanleger in die Hintergründe einzuweihen.

Am 22. Februar 2010 wird die London Metal Exchange (LME) den Handel mit Terminkontrakten auf den Basiswert Kobalt aufnehmen. Damit tritt der Kobalt-Markt nach vielen Jahren aus seinem unverdienten Schattendasein heraus.

2008 war ein Katastrophenjahr für den Rußpartikelfilter-Hersteller Twintec AG. Grund war der »Filter-Skandal«: Wettbewerber hatten nutzlose Produkte auf den Markt und damit die ganze Branche in Verruf gebracht. Da die Presse kaum differenzierte, verloren die Kunden quasi über Nacht das Vertrauen und der Umsatz brach ein. Wurden 2007 noch 78 Mio. EUR erlöst, waren es 2008 noch ganze 33 Mio. EUR – ein Desaster.

Es ist schon bemerkenswert, daß die deutsche Presse dies nicht ausreichend zur Kenntnis nimmt bzw. in alten Denkmustern verbleibt, was Deutschland aber nicht voranbringt. Das ganz große Stichwort der künftigen Wirtschaftspolitik heißt: „Wachstum vor Konsolidierung“. Damit bestätigt sich, was wir Ihnen bereits gegen Ende September vorstellten, und auch damals wurde dieser Ansatz von der deutschen Presse nicht ausreichend aufgegriffen.

Denn es gibt auch klare Beweise, die schon erkennen lassen: Die Erholung der Aktienkurse und die der Wirtschaft läuft nach dem Modell „V“. Die Interpretation dieses Verlaufs war vor 6 Monaten noch äußerst umstritten und wird nach 12/13 Monaten Finanzkrise (ab LEHMAN) zunehmend griffiger. Sie wissen aber: Die Börse läuft vorweg, und die reale Wirtschaft schließt sich an.

Wie von mir gestern schon erwähnt ist es derzeit recht gefährlich, nah an den Marktkursen in den fallenden Markt hineinzukaufen. Von daher würde ich auch am heutigen Tag ein weiteres "Abstauberlimit" in einer Aktie platzieren.

Vergangene Woche meldeten Capital One und American Express ihre Quartalszahlen. Die Unternehmen sind wohl die zwei aktivsten Kreditkartenbetreiber in den USA, die Höhe der rollierenden Kredite ihrer Kunden ist gigantisch. Doch noch immer wieder hört man von der bevorstehenden Kreditkartenkrise.

Das Wachstum des ETF-Marktes ist auch in den letzten Monaten ungebrochen. Laut der Deutschen Börse haben vor allem Produkte, die den DAX und den EURO STOXX 50 abbilden – dank der jüngsten Rally – viele Anleger angelockt. ETFs boomen, und dies ist auch verständlich. Denn sie sind günstig wie Zertifikate, so einfach zu handeln wie eine Aktie und so sicher wie klassische Investmentfonds. Die beliebte Produktart ist für (fast) alle Anlageklassen verfügbar.

Die Wirtschaft ist im zurückliegenden 3. Quartal um 2,9 % gegenüber dem 2. Quartal gewachsen. Die Markterwartungen, welche bei einem Plus von nur 1,9 % gelegen hatten, wurden damit kräftig geschlagen. Südkoreas Wirtschaft ist somit so stark gewachsen, wie es seit dem 1. Quartal 2002 nicht mehr der Fall gewesen ist.

Als im letzten Jahr die Börsen weltweit einbrachen, erwischte es die osteuropäischen Börsen besonders hart. Die Anleger zogen fluchtartig ihre Mittel aus den neuen Märkten jenseits von Oder und Neiße ab. Die Börsen lagen danieder, und selbst ein Staatsbankrott schien bei dem einen oder anderen Land nicht mehr ausgeschlossen. Doch die Erholung der osteuropäischen Börsen in den vergangenen Monaten war dafür umso spektakulärer. Ein Fonds, der von diesem Aufschwung stark profitiert hat, ist der Metzler Eastern Europe, dessen Wert sich im laufenden Jahr fast verdoppelt hat.

Ich würde aufgrund des angeschlagenen Marktes derzeit oftmals nicht so nah an den aktuellen Kursen agieren wollen, sondern lieber auf aussichtsreiche Chancen auf der Lauer liegen.

Das mindert das Risiko und erhöht gleichzeitig das Potential. Die Aktien der Praktiker AG (Deutschland, ISIN DE000A0F6MD5, WKN A0F6MD, Ticker PRA) bieten daher m. E. eine aussichtreiche Gelegenheit.

Der Wohnungsbau-Projektentwickler Design Bau (DE0006208333; 2,30 EUR) hat die Hausse der Nebenwerte völlig verschlafen; möglicherweise eröffnet sich dadurch für Schnäppchenjäger eine Gelegenheit, nahe am Tief eines unterbewerteten Titels einzusteigen.

Die Vorgaben für den heutigen Tag sind nicht gerade berauschend. Von daher würde ich mir eine Aareal Bank (Deutschland, WKN 540811, ISIN DE0005408116, Ticker ARL) auf die Short-Watchliste nehmen.

Nachdem ein möglicher Aufschwung lange Zeit nur aus volkswirtschaftlichen Frühindikatoren ablesbar war, sehen nun auch die Unternehmen des Maschinen- und Anlagenbaus langsam Licht am Ende des Tunnels. Nach der jüngsten Einschätzung ihres Branchenverbandes dürfte die Produktion ab Mitte 2010 die jeweiligen Referenzwerte aus der aktuellen Periode wieder übertreffen, im Gesamtjahr aber immer noch stagnieren.

Auch wenn McDonald’s nicht zu meiner favorisierten Bio-Aktie avancieren wird, ist das Unternehmen auf dem richtigen Weg. Der Schwenk hin zu Salaten und Wraps lässt den gesundheitsbewussten Esser nicht mehr als Außenseiter in der Ecke stehen.

Charttechnische Situation: Deutlich unter die 20,00 Euro ging es bei Henkel AG während des Abverkaufs bis in den Februar 2009. Seitdem steigen die Notierungen ebenso schnell wieder an, eine Aufwärtsbewegung hat sich etabliert. Diese wird seit Juli noch einmal verschärft und führte die Notierungen auch über die bei 29,35 Euro liegende Widerstandszone. Henkel erreichten dann ein Hoch bei 32,72 Euro um an den Vortage zu konsolidieren.

Mir ist beim rückblickenden Betrachten der Charts der vergangenen Tage/Wochen vor allem die Aktie von Realtech (Deutschland, WKN 700890, ISIN DE0007008906, Ticker RTC) aufgefallen, die sowohl einen hohen Umsatz, als auch ein neues Mehrwochenhoch aufweisen kann.

DAX: Diese Woche stand ganz im Zeichen der Konsolidierung. Ein niedriger ADX verdeutlicht die zuletzt spürbar nachlassende Trenddynamik. Nach oben begrenzen das Jahreshoch bei 5.888 Punkten sowie die über die Februar-, Juni- und Augusthochs verlaufende Widerstandslinie bei aktuell 5.910 Punkten weiterhin das Potenzial des Index. Erst wenn Letztere nachhaltig überwunden wird, wäre der Weg in Richtung 5.999 / 6.000 Punkte frei. Bis es soweit ist, ist eine Fortsetzung der Konsolidierung wahrscheinlich. Unterstützungen fi nden sich bei 5.731, 5.713 sowie 5.695 Punkten.

Mitten in den Turbulenzen an den weltweiten Aktienmärkten, ausgelöst durch die Finanzkrise, wagte der Solartechnikhersteller am 27. Juni 2008 den Sprung auf das Börsenparkett. Zwar konnte sich der drei Monate später in den TecDAX aufgenommene Wert nicht der Talfahrt entziehen, er erholte sich von seinem Tief im November 2008 inzwischen aber deutlich. Jüngst gab es sogar ein neues Allzeithoch. Die Investoren waren angesichts der vorgelegten Zahlen begeistert.

Wasser ist ein lebenswichtiger Rohstoff. In die Wasserversorgung dürften in den kommenden Jahren Milliardensummen investiert werden. Das blaue Nass könnte in diesem Jahrhundert zu einem der bedeutendsten Trends werden und gilt zugleich als defensives Investment. Bei Anlegern fristet Wasser jedoch noch weitgehend ein Schattendasein – zu Unrecht.

Mit dem Lupus Alpha Smaller German Champions startete die auf Nebenwerte- und Absolute Return-Fonds spezialisierte Investmentboutique Lupus Alpha 2001 ihren ersten Publikumsfonds. Seitdem konnte der Fonds beständig seine Benchmark, die sich je zur Hälfte aus MDAX und SDAX zusammensetzt, schlagen. Entscheidend hierfür ist der klassische fundamentale Investmentansatz eines erfahrenen Fondsmanagers.

Aufwertung des Euro gegen den Dollar allein seit dem März-Tief ca. 20,4 %. Kein Wunder, daß sich auf europäischer Seite Unmut regt, denn eine starke Eigenwährung bedeutet generell Nachteile in der internationalen Wettbewerbsfähigkeit. Dabei ist der schwache Dollar zunächst vor allem das Abbild einer wieder deutlich angezogenen Risikobereitschaft der Marktteilnehmer.

Davon gibt es drei in Europa, die wir zusammen mit FRAPORT an dieser Stelle gesondert einstufen.

Nachdem in der zurückliegenden Krise die Nachfrage nach Öl und Erdgas geradezu in sich zusammengefallen ist, haben die Produzenten weltweit reagiert. Die OPEC hat die Förderquoten massiv herabgesetzt und auch die unabhängigen Produzenten haben dementsprechend reagiert.

Rückblick: Seit März läuft innerhalb des Nasdaq 100 eine Rallye. Ausgehend von 1.040 Punkten steigt der Index seitdem kontinuierlich an. Nach einer ersten nennenswerten Korrektur im Juni konnte sich dann auch schnell wieder ein Aufwärtstrendkanal etablieren. Dieser ist bisher intakt.

Auf der Suche nach dem Heiligen Gral des chartbasierten Tradings begegnen Anfängern immer wieder Indikatoren, die durch ihre Einfachheit bestechen und zum Einstieg an vermeintlichen Wendepunkten einladen. Auf diese Weise verlieren nicht nur Anfänger viel Geld. Selbst Profis lassen sich immer wieder dazu hinreißen, vorschnell auf eine Trendwende zu setzen. Die Erfahrung zeigt, dass der Erfolg meist moderat ist.

Charttechnische Situation: In den vergangenen Monaten konsolidierten die Aktien von Centrotherm die Rallye bis 39,36 Euro ausgedehnt. Es kam zunächst zu einem Rückfall unter die bei 28,15 Euro liegende Unterstützung, dieser stellte sich dann aber als Bärenfalle dar. Nach der Rückeroberung des Kursniveaus gelang aber der weitere Ausbruch über die 33,40 Euro nicht.

Mit Vtion Wireless hat der Prime Standard am 1. Oktober weiteren Zuwachs bekommen: Es ist das dritte Unternehmen aus dem Reich der Mitte nach ZhongDe Waste Technology und Asian Bamboo (beide Sommer/Herbst 2007), das den Weg in das am höchsten regulierte deutsche Marktsegment angetreten und gefunden hat.

Nokias Quartalszahlen waren verheerend und haben die Anlegerwelt erschüttert – der Kurs der Aktie brach um 10% ein. Möglicher Grund für das schwache Ergebnis ist die rasante Entwicklung am Mobilfunkmarkt. Die Spreu scheint sich vom Weizen zu trennen, das heißt, Nokia mit seinen Billighandys schafft aus dieser Position der Schwäche wohl nicht den Anschluss an Apple oder Research in Motion.

DAX: Der DAX startet freundlich in den Freitag und markierte am Vormittag ein neues Jahreshoch bei 5.886 Punkten. Doch nach den schlechten Zahlen von General Electric und der Bank of America drehte die Stimmung und der Index verlor an Boden. Dabei fi el er sowohl unter den ehemaligen Widerstand 5.814 / 5.813 Punkte als auch unter 5.761 / 5.750 Punkte zurück.

Wer online Aktien handeln will, hat mittlerweile die Qual der Wahl. Zu den etablierten Anbietern, wie comdirect, Cortal Consors und Co. kommt alle paar Monate eine neue Handelsplattform hinzu. Anleger dürfen sich über den Wettbewerb freuen, doch die Vielzahl der Angebote macht die Auswahl immer schwieriger.

Während viele Aktien eine deutliche Aufwärtsbewegung in den vergangenen Monaten zeigten, gab es beim Hersteller von Bioethanol wenig Bewegung. Wie festgewurzelt verharrte er von April bis zuletzt in einer Seitwärtsspanne. Dank der jüngst vorgelegten Halbjahreszahlen scheint der Motor nun aber wieder angesprungen zu sein. Vielleicht fahren die Investoren ja sogar wieder nachhaltig auf CropEnergies ab.

Heißer kann der Markt kaum noch laufen: Die wichtigsten Quartalsergebnisse gepaart mit einer Optionsverfallswoche und das Ganze zu einem Zeitpunkt, da es sich entscheidet, ob die Wirtschaft am Tropf der Konjunkturprogramme hängt oder aus eigener Kraft an Dynamik gewinnt. Da fällt mir nur der Werbeslogan der Wirtschaftswoche ein: Nichts ist spannender als die Wirtschaft! Woche für Woche.

Agrarrohstoffe sind ein lukratives Investment und werden es auch in Zukunft bleiben. Die knappe landwirtschaftliche Nutzfl äche und die weiter steigende Weltbevölkerung wird auch in Zukunft die Preise in die Höhe treiben. Anleger können sich mit speziellen Fonds schon an der Quelle des Wertschöpfungsprozesses beteiligen, nämlich bereits ab der Produktion. Schauen wir uns das Konzept eines geschlossenen Fonds für Agrarrohstoffe näher an.

Zunächst ist die abrupte Kehrtwende in der Weltwirtschaft eine Glanzleistung, die an Münchhausen erinnert. Unverkennbar ist das VMuster in der Erholung (s. Chart), womit auch die steile Börsentendenz eine völlig berechtigte Begleitmusik ergibt.

Für viele Privatanleger ist der Anleihenmarkt schwer durchschaubar. Wann soll er Staatsanleihen, wann Unternehmensanleihen kaufen? Welches Rating ist jeweils vertretbar? Zum Glück gibt es Fonds, die flexibel zwischen verschiedenen Anleihearten umschichten können und so dem Anleger die schwierigen Fragen der Auswahl und des Timings abnehmen.

Das hängt nicht von der Abwrackprämie und den deutschen Autokäufern ab, sondern zu 20 % von den Asiaten, ca. 15 % der Amerikaner, 30 % der Europäer und 15 % der Südamerikaner. Jeweils inklusive der ausländischen Produktionen in einigen Ländern, wofür der Auslandsanteil für die deutschen Konzerne mit rd. 77 bis 82 % die Rahmengröße darstellt.

Ausnahmsweise galt dieser Ausspruch von Konrad Hummler, Teilhaber der Privatbank Wegelin, nicht schweizerischen Kundenberatern von US-Kunden, die sich im Zweifel – um vor den Greifarmen der amerikanischen Steuerbehörden (IRS) sicher zu sein – erst gar nicht mehr nach Amerika hineintrauen. Gemeint waren vielmehr ganz „normale“ private Aktionäre, die quasi durch die Hintertür auf unangenehmste Weise in die Fänge der amerikanischen Steuerbehörde gelangen können. Worum geht’s?

Im 2. Quartal legte die australische Wirtschaft mit 0,6 % unerwartet stark zu. Die Volkswirte hatten im Vorfeld lediglich ein Wachstum von 0,2 % prognostiziert. Damit wurde der stärkste Anstieg der Wirtschaftsleistung des Landes seit mehr als einem Jahr markiert. Über das 1. Halbjahr hinweg betrug das Wachstum damit gut 1 %.

Beteiligungsgesellschaften sind in den vergangenen Jahren aufgrund diverser Aktivitäten von Hedgefonds eher in Verruf gekommen. Die "Heuschrecken-Mentalität" hatte in den Boom-Jahren an den Börsen so manchen Anleger verschreckt und erzürnt. Eigentlich zu Unrecht. Denn als Anleger hat man in Deutschland eine sehr gute Möglichkeit, sich an solchen Holdings zu beteiligen und damit in vielen Wirtschaftsbereichen aktiv zu sein. Eine solche bietet auch das SDAX-Unternehmen INDUS.

Der Goldpreis wird steigen. Davon geht jedenfalls Großinvestor Jim Rogers aus. Erst vor Kurzem hat er gesagt, dass Gold die 2.000-Dollar-Marke innerhalb der nächsten zehn Jahre durchbrechen wird. Der Goldpreis werde weiter als Schutz gegen einen schwachen US-Dollar steigen. Schon vor dieser Aussage von Rogers waren ETFs und ETCs mit physischem Gold als Anlageklasse beliebt.

Die Wege der Aktienmärkte erscheinen zuweilen unerklärlich. Dass der DAX von Mitte März bis Anfang Oktober rund 55% zulegte, scheint angesichts der immer noch nicht überwundenen größten Finanzund Wirtschaftskrise seit den 30er Jahren fast absurd. Viele Anleger trauen der steilen Erholung der Aktienindizes nicht über den Weg und suchen nach Investments, die sich unabhängig von den Aktienmärkten entwickeln.

Charttechnische Situation: Die Aktien der Manz AG lösten bereits im Juni eine bullische Trendwendeformation nach oben auf. Es folgte eine Seitwärtsbewegung aus welcher die Notierungen im September erneut dynamisch nach oben durchstarten konnten. Der Widerstand bei 62,12 Euro hielt die Rallye dann aber auf. Nach dem Rücklauf der Vortage bietet sich nun die Chance einer umfassenden Fortsetzung des Anstieges. Ziel ist nach dem Widerstand bei 62,12 Euro wenigstens der Bereich 70,00 Euro mit der dort laufenden Trendkanal- Oberkante.

In diesen Tagen verhaltener Börsenruhe – die Indizes stiegen seit ihren Tiefstständen im März so rasch wie seit 1930 nicht mehr – glückt sogar wieder das ein oder andere IPO. Mittlerweile sind es drei Unternehmen, die 2009 den Sprung aufs Parkett schafften: HepaHope, Flatex und schließlich letzten Donnerstag Vtion Wireless.

DAX: Mit einem Tageshoch bei 5.748 Punkten reichte es am Freitag nicht ganz für einen Angriff auf das Jahreshoch bei 5.761 Punkten. In der kommenden Woche kann der Index nachlegen und mit einem Anstieg über diese Barriere den Weg in Richtung der psychologisch bedeutsamen 6.000-Punkte- Marke bereiten. Zuvor müssen nur noch die Widerstände bei 5.813 und 5.822 Punkten überwunden werden. Unterstützungen für den Fall, dass sich 5.761 Punkte erneut als Widerstand erweisen, verlaufen bei 5.555 und 5.442 / 5.440 Punkten.

Das Dienstleistungsgeschäft gilt schon seit einigen Jahren als Wachstumstreiber für den Bau- und Dienstleistungskonzern.Robust, hohe Margen und eine gute Planbarkeit sorgen für stabile Geschäfte. Der Bereich wurde entsprechend sukzessive ausgebaut. Dazu gehörten immer wieder Akquisitionen. Jüngst machte Bilfinger Berger weiter Nägel mit Köpfen.

Mit Indien und China als Schwellenländer steigen die Ansprüche der zwei am stärksten bevölkerten Länder unserer Erde an ihrer Ernährung. Wo gestern noch eine Schale Reis reichte, muss morgen ein Schnitzel oder eine Hähnchenkeule auf den Tisch. Und bis aus Reis eine Hähnchenkeule wird, braucht man viele Schälchen.

Obwohl insbesondere die großen Schwellenländer, allen voran China, rapide an Bedeutung gewinnen, gelten die USA immer noch als Lokomotive der weltweiten Konjunktur. Investoren schenken daher Frühindikatoren für die USWirtschaft viel Aufmerksamkeit. Dazu gehört auch der ISM-Index, der seit 1948 vom Institute for Supply Management (ISM) in Arizona, einer privaten Organisation der Industrie, erstellt wird. An der Börse kann der Einkaufsmanager- Index für Kursausschläge sorgen, da an ihm Veränderungen bei Unternehmen relativ schnell sichtbar werden und so Rückschlüsse auf den Zustand der US-Wirtschaft möglich sind.

Nun könnte auch es auch bei Escada (Deutschland, WKN 569210, ISIN DE0005692107, Ticker ESC) noch mal losgehen und interessant werden. Wie sie sicherlich alle in den Medien verfolgt haben, befindet sich das Unternehmen nach zahlreichen Managementfehlern und Versäumnissen in der Vergangenheit, derzeit in Insolvenz.