Von Redaktion "Millioneninvest" am 17.09.2011

Sehr gute Produktionszahlen für das erste Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2011/2012 konnte gestern unser Goldfavorit Petaquilla Minerals vermelden. Die Goldproduktion konnte dabei gegenüber dem Vorquartal (welches dem Unternehmen einen Rekordgewinn von 5,4 Millionen USD bescherte) um weitere 8% gesteigert werden auf nun 18.014 Unzen.

Der Umsatz konnte sogar um 27% zulegen auf 27,2 Millionen USD. Da die Produktionskosten weiterhin stabil in einer Range zwischen 550 und 600 USD je Unze liegen, ist zu erwarten, dass der Nettogewinn im abgelaufenen Quartal sehr nah an die Marke von 10 Millionen USD kommen wird. Sind nämlich erst mal die ganzen Fixkosten wie z.B. die Löhne der Mitarbeiter oder die Energiekosten (z.B. Öl für die LKWs) gedeckt, dann geht jeder zusätzliche Dollar an Erlös eins zu eins in die Gewinnrechnung über. Da der Umsatz – auch aufgrund steigender Goldpreise – gegenüber dem Vorquartal um mehr als 6 Millionen USD gesteigert werden konnte und die Fixkosten sich nicht stark verändert haben sollten, ist für das abgelaufene Quartal ein Nettogewinn von knapp 10 Millionen USD sehr wahrscheinlich.

Rechnet man dieses Ergebnis auf vier Quartale hoch, dann ist schon mit dieser Produktion – die in den kommenden Quartalen nochmals deutlich ausgeweitet wird – ein jährlicher Nettogewinn von 40 Millionen USD zu erwarten. Beim aktuellen Aktienkurs von 0,89 CAD beträgt die Marktkapitalisierung von Petaquilla Minerals derzeit 195 Millionen CAD. Daraus lässt sich schon jetzt ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von unter 5 errechnen!

Das Beste kommt aber jetzt erst noch: In dieser Woche hat Petaquilla Minerals seine Haufenlaugungsanlage in Betrieb genommen. Diese Haufenlaugungsanlage wird pro Monat zusätzlich nochmal rund 2.000 Unzen Gold extra bringen. Auf ein Quartal hochgerechnet entspricht dies dann 6.000 Unzen Gold pro Monat extra. So soll die Goldproduktion in diesem Quartal bereits weiter deutlich steigen von 18.014 Unzen auf 22.000 – 25.000 Unzen. Dies wird für Petaquilla Minerals einen weiteren, kräftigen Gewinnschub mit sich bringen, so dass das tatsächliche Kurs-Gewinn-Verhältnis im laufenden Geschäftsjahr bei 3 bis maximal 4 liegen wird. Damit ist Petaquilla Minerals weiterhin die weltweit günstigste Goldaktie und verfügt über mehr als 100% Aufwärtspotential, um auch nur annähernd auf eine einigermaßen faire Bewertung (Kurs-Gewinn-Verhältnis von 7-8) zu kommen!

Ganz interessant wird es hier dann nochmal Anfang 2012 werden. Das Unternehmen wird dann nämlich seine Tochtergesellschaft PDI an die Börse bringen und die Aktionäre von Petaquilla Minerals werden hier Gratis-Aktien erhalten. Für je 4 Aktien von Petaquilla Minerals sollen die Aktionäre von Petaquilla Minerals mit einer Gratis-Aktie von PDI belohnt werden.

Fazit: Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 3 bis maximal 4 ist der schuldenfreie Goldproduzent außerordentlich günstig bewertet. Der Aktienkurs muss vom aktuellen Niveau ausgehend nochmal 100% zulegen, damit man auch nur von einer ansatzweisen fairen Bewertung bei Petaquilla Minerals sprechen kann. Dies sieht wohl auch das Management so, denn dieses kauft seit einigen Wochen schon selbst über ein Aktienrückkaufprogramm (im Namen von Petaquilla Minerals) kräftig die eigenen Aktien am Markt zurück! Mehr muss man dazu wirklich nicht mehr sagen. Wir erneuern damit nochmals unsere Kaufempfehlung für Petaquilla Minerals!

Quellenangabe:
Pressemeldung: http://www.petaquilla.com/news_document.aspx?Document=212


Hinweis gemäß §34b WpHG sowie Offenlegung eines möglichen Interessenkonflikts:
Michael Türk hält Aktien von Petaquilla Minerals.


Kontakt:

Türk Finance Communication UG (haftungsbeschränkt)
Auf der Weiß 2
93309 Weltenburg
Verantwortliche Person: Michael Türk

Veröffentlichungsdatum: 16.9.2011
Aktuelle Kurspreisfeststellung: 0,66 Euro (11:56 Uhr)

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Von Redaktion "Millioneninvest"



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